一、集采落地：订单爆棚与业绩预期高涨
进入5月，中药饮片集采加速落地，约10个省份开始执行首次全国集采中标结果，行业正式进入“集采时代”。

中标企业迎来业务高峰：

河北万东药业：中标9个品种，业绩同比增15%~20%，全年营收预增。
安国顺全隆：中标17省、平均15~16个品种，报价降幅10%~30%，预计收入增长50%~100%。
部分企业“爆单”：因订单激增，有企业甚至放弃参展“第二十七届国际药材节”。
业内乐观但存隐忧：

达仁堂、康美药业等上市公司凭借本地优势中标数量领先。
本草鉴源CEO张津瑞提醒：集采仅是“入场券”，供货效率、质量、物流等将决定实际份额，医院更倾向长期合作企业。
二、成本回落：利润超预期，企业“意外之喜”
去年集采时，部分企业报价逼近成本甚至亏损，今年却因中药材价格大跌迎来利润反转：

康美中国中药材价格指数：从2253点跌至1756点（降幅超20%）。
具体品种：党参（150→115元/kg）、甘草（23→13元/kg）、白术（180→80元/kg）。
企业案例：某安国药企去年利润7000万，今年预计营收增10%~20%，利润或持平甚至更高。
行业反思：

去年企业“战略性亏损”报价，如今成本下降让利润超预期，但未来若价格战持续，盈利压力仍存。
三、全产业链洗牌：小企业生存告急，产地企业迎机遇
集采加速行业集中化，2300家饮片企业中仅600家中标，小型企业面临淘汰：

大型药企优势凸显：达仁堂、康美等凭借规模、品牌、供应链占据更大份额。
单品种企业的新机会：如甘肃企业利用“趁鲜加工”政策，在产地形成集聚效应。
市场渠道变革：传统药市（安国、亳州）流转能力或下降，企业加速布局产地（云南、甘肃）。
未来趋势：

品种持续扩围：今年或超100个，未来2~3年或达200~300个，常用品种全覆盖。
溯源体系建立：政策推动产业链向上游转移，产地企业迎来红利。
四、结语：集采下的行业变局与机遇
中药饮片集采不仅改变了企业竞争格局，更重塑了全产业链生态：

赢家：大型药企、产地优势企业、单品种龙头。
输家：缺乏规模与供应链能力的小企业。
关键变量：成本控制、供货效率、医保政策动向。
对于行业而言，集采是挑战，更是转型升级的契机。 谁能适应新规则，谁就能在“洗牌”中占据有利位置。